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重磅:「上海世界集团系」股权出资全景陈述 IIR

发 布 人:hb火博体育            发布时间:2022-06-20 12:22:36

  亚洲金融危机后,上海市委市政府经过调整国有经济布局、完善所有制组织,2000年4月20日,上海市财政局、上海国有财物运营有限公司(上海国资委下设的上海国资办出资建立)在原上海世界信任出资公司(前身为上海市出资信任公司,2007年更名)基础上一起出资组成上海世界集团有限公司(以下简称“上海世界集团”),注册本钱50亿元,上海市财政局、上海国有财物运营有限公司别离持股66.67%和33.33%。

  2006年,上海世界集团进行增资(上海市财政局以钱银方法出资,上海国有财物运营有限公司、上海久事公司、东方世界(集团)有限公司和上海国鑫出资开展有限公司以持有的浦发银行股份进行增资);2007年,据上海世界集团股东会抉择及上海市国资委要求,上海市财政局等股东将所持上海世界集团悉数股权无偿划转至上海市国资委,上海世界集团变更为国有独资公司。

  2009年,上海世界集团定位为战略操控型金融出资集团,不断扩大金融范畴出资,成为以金融出资为主、非金融出资为辅,事务范畴包含银行、证券、稳妥、信任、资管、出资的归纳性金融集团。

  2013年底,上海市发布《上海国资国企变革20条》;2014年头,上海世界集团和上海国盛(集团)有限公司确定为国有本钱出资运营渠道,别离侧重于战略持有金融企业股权和国有本钱运营。尔后,上海世界集团经过整合重组,将旗下上海信任股权转让给浦发银行,上海证券和华安基金股权转让给国泰君安证券,安信农保股权转让给我国太保,以及旗下类金融和房地产财物以市场化方法全体协议转让上实集团,完结渠道公司的战略转型。

  2015年,上海世界集团作为国有本钱出资运营渠道正式进入实质性运作阶段。同年10月,上海世界集团将持有的锦江航运近48%的股权(由上海市国资委2015年1月无偿划转)作价11.767亿元转让给上港集团,完结转型国资运营渠道后榜首单上海市国资运营事务。

  2018年头,上海世界集团被列入全国榜首批5家金控公司模仿监管试点企业(其他4家别离是:招商局集团、北京金控集团等),敞开金融控股管控形式和事务架构变革立异。

  上海世界集团作为上海市重要的金融出资控股渠道和上海两大国有本钱出资运营渠道之一,在国有本钱运营和出资办理事务范畴全面布局。到2021年6月末,上海世界集团兼并报表总财物2564.95亿元,净财物1763.23亿元(同期上海国盛集团总财物1659.34亿元)。

  IIR据官网及其它揭露信息材料,上海世界集团旗下两大事务板块,国有本钱运营事务(集团直管)及出资办理事务板块。

  上海世界集团首要以市场化手法展开国有本钱进、退、流、转运作,参加上海国有财物优化装备,以进步国有资源装备功率。

  出资办理是上海世界集团的重要事务,事务范畴又包含财物办理、银行信任、证券稳妥、海外事务和金融服务等5个板块。

  上海世界集团银行信任板块由两家银行(浦发银行、上海农商银行)、一家信任公司(上海信任)和一家钱银生意公司(国利钱银)组成。

  上海世界集团证券稳妥板块由两家证券公司、两家基金公司和一家稳妥组成,包含国泰君安证券、上海证券、华安基金、上投摩根基金(上海信任控股子公司)和太平洋稳妥集团。

  上海世界集团财物办理板块首要由3家财物办理公司(上海国资运营、上海世界资管和上国出资管)和5家工业基金办理公司(赛领本钱、金浦出资、国和出资、国方出资和上海科创基金)组成。

  上海国资运营(上海国有财物运营有限公司)于1999年9月24日由上海国资办出资建立。2007年10月,上海市国资委将持有的上海国资运营100%股权划入上海世界集团;2014年2月,上海国资运营获上海市政府授权成为上海区域仅有一家批量收买处置金融企业不良财物的当地性财物办理公司(AMC)。

  上海国资运营是上海世界集团战略性金融财物的重要持股公司,现持有国泰君安证券、浦发银行、上海农商银行、太平洋稳妥集团等多家要点金融组织股权。此外,上海国资运营仍是国泰君安出资办理股份有限公司(简称“国泰君安出资”,系国泰君安证券2001年分立非证券事务财物、负债而新建立的公司,事务范畴包含融资租借、财政顾问、创投基金、私募证券基金等,下文对其及旗下子公司和存案基金总称为国泰君安出资系)的榜首大股东。

  上海世界资管(上海世界集团财物办理有限公司)的前身上海市上投实业有限公司于1987年12月由原上海市出资信任公司(现上海信任)出资建立。2000年7月施行改制引入上海世界集团(持股80%),并更名为上海市上投实业出资有限公司。2007年7月上海世界集团受让上海信任所持20%股权,上海市上投实业出资有限公司成为上海世界集团全资子公司。2009年3月,上海市上投实业出资有限公司与上海世界集团财物运营办理有限公司、上海世界集团出资办理有限公司整合重组,并更名为上海世界集团财物运营办理有限公司。

  上海世界资管是上海世界集团展开出资办理的中心企业,经过市场化方法办理社会资金的竞赛类运营实体,事务范畴包含财政出资、商业地产和工业基金(金浦出资、国和出资、国方出资,下文独立剖析阐明)。

  上国出资管(上海上国出财物办理有限公司)建立于2015年3月11日,是由上海信任分立而新设的公司(接受从上海信任分立出的非信任事务的财物和负债,以及持有的浦发银行股权),首要从事股权出资和债务出资为主的财物办理事务。

  金浦出资(金浦工业出资基金办理有限公司)建立于2009年7月15日,由上海世界集团牵头,联合沙钢集团、华泰证券、横店集团等柱石出资人一起建议建立,上海世界资管为榜首大股东。到2021年11月25日,金浦出资下设11家子基金办理公司,出资方向触及金融范畴、医疗健康、消费晋级、移动互联网工业、智能制作范畴、半导体工业、文创范畴等。

  国和出资(上海国和现代服务业股权出资办理有限公司)建立于2009年12月28日,由上海世界集团牵头,联合陆家嘴集团、通联付出等柱石出资人一起建议建立,后续连续引入紫江集团等战略出资人,上海世界资管为榜首大股东。

  赛领本钱(赛领本钱办理有限公司)建立于2011年9月9日,由上海世界集团联合上汽集团、光亮集团、华宝出资等柱石出资人一起建议建立,上海世界集团为榜首大股东。

  国方出资(上海国方私募基金办理有限公司,原上海国方母基金股权出资办理有限公司)建立于2017年6月1日,由上海世界集团牵头,联合沙钢集团、上海机场等柱石出资人一起建议建立,上海世界资管为榜首大股东。

  上海科创基金(上海科创中心股权出资基金办理有限公司)建立于2017年6月16日,由上海世界集团牵头,联合国盛集团、上海信任、上港集团、国泰君安、张江高科等柱石出资人一起建议建立,上海世界集团为榜首大股东。

  上海世界集团重组整合集团在国外及原香港子公司和办事处的资源,于2006年8月建立上海世界集团(香港)有限公司,首要担任上海世界集团境外出资事务等。

  上海世界集团先后建议建立上海股权保管交易中心,参加筹建上海稳妥交易所和上海收据交易所。

  IIR研究院过往的陈述——“浦发银行系股权出资全景陈述”、“国泰君安系股权出资全景陈述”、“我国太保30年,股权出资简报”已别离对浦发银行系(包含浦发银行、上海信任、国利钱银、上投摩根基金等)、国泰君安证券系(包含国泰君安证券、上海证券、华安基金等)、我国太平洋稳妥集团系进行了全面的剖析,IIR研究院的本陈述中,将不再对上述主体(即上海世界集团旗下的银行信任板块、证券稳妥板块)进行剖析。

  此外,到2021年11月25日,上海农商行(2005年建立,2021年8月19日上交所上市,是上海世界集团战略持有组织)对外出资很少,仅出资10亿元参股国家绿色开展基金,以及我国银联、农信银资金清算中心和2个地产开发项目,本陈述在此也不再对相关数据进行计算剖析。

  本陈述中,IIR研究院将上海世界集团及旗下上海国资运营系(包含:上海国资运营及其控股子公司、国泰君安出资系)、上海世界资管系(包含:上海国资资管及其控股子公司、金浦出资系(金浦出资及及旗下基金)、国和出资系(国和出资及旗下基金)、国方出资系(国方出资及旗下基金))、上国出资管、赛领本钱系(赛领本钱及旗下基金)和上海科创基金系(上海科创基金及旗下基金)总称为“上海世界集团系”,并对上海世界集团系的股权出资全景(包含募资、直接出资、直接出资、退出)进行收拾与剖析。

  据IIR研究院不完全计算,到2021年11月25日,在中基协挂号且与上海世界集团有股权联系的私募基金办理人算计62家(含5家已退出组织)。其间,上海世界集团系实践操控或为榜首大股东的私募基金办理人40家(含私募股权、创业出资基金办理人38家,私募证券出资基金办理人1家,其他私募出资基金办理人1家;以下总称“上海世界集团系基金办理人”),参股私募基金办理人22家(含已退的5家)。

  除掉出资基础设施不动产、旅行项目建造等基金(下文均不计算),到2021年11月25日,上海世界集团系基金办理人存续存案私募基金133只。其间,存续存案股权出资、创业出资基金116只(股权出资基金91只,创业出资基金25只,以下总称“上海世界集团系存案基金”),私募证券出资基金17只,私募证券出资基金数据以下将不再计算剖析。

  据IIR研究院不完全计算,上海世界集团系存案基金累计注册规划1013.21亿元。从各细分主体看,上海国资运营系9家(均在国泰君安出资旗下);5家工业基金办理公司算计31家:赛领本钱系14家、金浦出资系有12家、国和出资系有3家、国方出资系1家、上海科创基金系1家。金浦出资系存案基金规划最高,算计355.56亿元,占上海世界集团系的35.09%。

  据IIR研究院不完全计算,上海世界集团系存案基金中,注册规划在50亿元以上的基金算计6只,注册规划总计387.43亿元。其间金浦出资2只,包含2011年建立的上海金融开展基金,2016年建立的金浦沙钢立异出资基金(基金建立于2016年6月,沙钢集团出资50亿元,为单一LP,出资的元禾原点旗下基金曾出资于柱石药业);赛领本钱2只:赛领世界出资基金(基金建立于2012年,是境内首支人民币世界投贷基金,旨在为国内企业进行海外出资并购供给商业化、市场化、专业化的投融资归纳服务,以完结境外优质资源收买和人民币世界化的国家战略)和河南赛领世界基金(该基金建立于2018年2月,基金规划总规划600亿元,首期规划60亿元,方案要点出资于河南省内金融职业),国方出资和上海科创基金各1只。

  6只大规划基金的LP首要包含社保基金会、大型工业集团,如沙钢集团(均作为LP出资金浦出资系基金)、宝武集团、国家级基金、长三角区域国企/当地出资渠道等。

  其间,金浦出资办理的上海金融开展基金规划90亿元,是上海世界集团系规划最大的基金,也是上海金融基金系列基金的首期基金(上海金融基金是为遵循2007年全国金融作业会议精神,推进我国工业出资基金试点作业等,由上海市人民政府主办,并经国务院赞同、国家发改委同意试点的仅有以金融工业出资为主的工业出资基金)。基金建立于2011年3月30日,据IIR研究院不完全计算,到2021年11月25日,上海金融开展基金已对外出资项目27个,金融及金融科技范畴项目有:国泰君安证券、中银世界证券,27个项目中7个已完结上市,详细见下。

  此外,6只大规划基金中有两只为母基金,别离是:国方出资办理的长三角协同优势工业基金,以及上海科创基金办理的上海科创基金一期。

  长三角协同优势工业基金建立于2018年11月23日,由上海世界集团建议,基金注册规划72.08亿元。基金其它出资人包含太平洋寿险、安徽省高新投、绍兴城投集团、扬子国投等,经过“母基金+子基金”的运营形式,聚集以人工智能技能、物联网技能、生物技能为中心驱动力的优势工业。据IIR研究院不完全计算及测算,到2021年11月25日,长三角协同优势工业基金已对外出资子基金37只,累计出资超43亿元,撬动社会本钱286亿元。

  办理人/办理渠道上海科创基金是依据上海市委、市政府布置,由上海世界集团、上海国盛集团、上海世界信任、上海港务集团、张江高科等国有柱石出资人一起建议建立的市场化母基金渠道。

  上海科创基金一期建立于2017年11月27日,首期注册规划65.22亿元,要点重视信息技能、生物医药、先进制作和环保新能源等职业,聚集处于草创期及成长期的子基金或科创企业。经过新设或增资等方法,征集资金的80%出资于子基金,20%直接出资于高科技要点企业。据IIR研究院不完全计算及测算,到2021年11月25日,上海科创基金一期已对外出资子基金47只,累计出资超53.12亿元,撬动社会本钱555.62亿元;直投项目15个。

  上海科创基金二期也已于2021年11月首轮征集关闭,到2021年11月25日,上海科创基金二期已对外出资5只基金。

  从上海世界系存案基金的全体出资人结构看,若不考虑基金互投金额,到2021年11月25日,上海世界集团系存案基金的LP首要是企业出资者,算计出资405.75亿元,占上海世界集团系存续存案基金规划的40.05%。其间,沙钢集团为最大LP,算计出资97.46亿元,最多支撑的为其参股的金浦出资,也参加了其参加建议的国方出资的1只基金。沙钢集团作为LP参加的上海世界集团系基金详细收拾如下:

  最终再看上海世界集团系与上海国盛集团系的协作。上海世界集团系参股的22家私募基金办理人中,上海世界集团系与同为上海国有本钱出资运营渠道的上海国盛集团协作许多,其参股了上海国盛集团旗下3家基金办理组织,并作为LP出资了旗下基金。一起,上海国盛集团也参加了上海科创基金的建立。

  以上两边的详细协作基金中,上海世界集团系参股办理人上海国盛本钱,并作为LP出资其办理的两只基金:上海国企变革开展基金,盛迎映展基金(盛迎映展基金出资至紫光展锐),并与上海国盛集团一起协作出资建议上海军民交融工业出资基金:

  2017年9月,上海军民交融工业出资基金出资人备忘录签约,国盛集团牵头组成上海军民交融工业出资基金,基金实践建立时刻为2018年5月,上海世界集团出资5亿元。

  上海国企变革开展基金于2018年9月5日注册建立,现在注册规划81.3亿元。基金由上海国盛集团牵头,联合上海城投集团、上海城建集团、上海世界集团、上海电气集团等国有企业一起建议建立,由上海国盛本钱担任办理,首要聚集国资国企变革。

  据IIR研究院不完全计算,除掉出资地产等范畴基金,到2021年11月25日,上海世界集团系作为LP对外出资私募股权基金159只,触及办理组织116家,累计对外出资基金金额238.59亿元。

  从直接出资的活泼度看,出资频次上,上海科创基金系(算计52只,上海科创基金一期对外出资基金47只,二期对外出资5只)、国方出资系(算计44只,长三角协同优势工业基金对外出资基金37只,国方母基金(一期、二期)对外出资3只)、上海国资运营系(算计23只,其间旗下国鑫出资对外出资基金18只)的算计出资基金数占上海世界集团系对外出资基金数的74.84%。

  出资金额上,上海世界集团(累计出资62.1亿元,对外出资基金7只)、上海科创基金系(累计出资58.06亿元)、国方出资系(累计出资50.68亿元)作为LP对外算计出资基金的金额最多,算计占上海世界集团系累计对外出资基金金额的71.01%。

  从基金单笔出资额看,前五大单笔基金出资中,最高层的上海世界集团占了前四席(第5大基金出资为上海世界资管出资8亿元出资至瑞力出资旗下的“上海瑞力新兴工业出资基金”),出资的基金依金额排序别离是:上海集成电路工业出资基金(出资20亿元)、上海国企变革开展基金(出资10亿元)、先进制作工业出资基金二期(出资9亿元)、上海集成电路工业出资基金二期(出资8.1亿元)。

  上海集成电路工业出资基金于2016年12月7日注册建立,基金注册规划285亿元,由上海科创投集团、上汽集团、国家集成电路工业出资基金、浦发银行、上海国盛集团、上海世界集团、浦东科创集团、嘉定创投一起建议建立,上海科创投集团担任办理,基金专心于上海市集成电路工业出资,要点出资芯片制作业企业。

  2020年5月13日,上海科创投集团、上海国盛集团、上海世界集团、临港城投、浦东科创集团一起建议建立上海集成电路工业出资基金二期,基金注册规划54亿元。

  到2021年11月25日,上海集成电路工业出资基金和二期基金已对外出资紫光展锐、盛美半导体、兆芯集成电路、华力微电子、海临微集成电路、中芯南边等半导体和集成电路范畴项目算计12个;其间,海临微集成电路、中芯南边获得了上海集成电路工业出资基金前后两期基金的一起出资。而在上市退出方面,上海集成电路工业出资基金出资的和辉光电和盛美半导体别离于2021年5月28日和2021年11月18日在科创板上市。

  从基金出资的偏美观,上海世界集团系作为LP的出资首要分为三类:专心细分范畴的组织、工业布景组织、归纳性头部组织。

  专心细分范畴组织算计获投金额最多。据IIR研究院不完全计算,到2021年11月25日,上海世界集团系作为LP对外出资细分范畴组织办理的专业化基金算计42只,累计出资金额41.22亿元(此处不再计算前述的上海世界集团出资的上海集成电路工业基金),获投组织/基金首要聚集医疗健康工业、半导体和集成电路工业。

  医疗基金方面值得一提的是,由上海上实本钱办理有限公司(建立于2020年4月,2020年8月完结基金办理人挂号,此外上实本钱也可归为工业布景组织)办理的两期基金均专心在医疗范畴,累计获投金额5.82亿元。

  上实本钱办理的上海生物医药基金(上海生物医药工业股权出资基金合伙企业(有限合伙))是经上海市人民政府同意,由上实集团建议建立,总目标办理规划500亿元的市级工业基金,现在规划70亿元,上海世界集团出资5亿元,是上海世界集团系出资的专业化基金中最大的单笔基金出资。

  上实集团建议、上实本钱办理的第二支生物医药基金——上海生物医药立异转化基金(上海上实生物医药立异转化私募出资基金合伙企业(有限合伙))是上海生物医药基金旗下专心生物医药工业“从0到1”阶段出资时机的前期基金,由上实集团、上海医药、国方本钱及上海市天使出资引导基金一起建议建立,现在规划2.74亿元,要点聚集原创科学研究效果和前沿立异技能的效果转化与使用等。

  工业布景组织方面,据IIR研究院不完全计算,到2021年11月25日,上海世界集团系作为LP出财物业布景组织办理的基金19只,累计出资金额32.77亿元。获投基金的工业布景方包含当地国企(上海报业、上汽集团、上海城投、上海机场、贵州茅台集团、北汽集团等)、民营企业(腾讯、爱建集团、沙钢集团、德邦物流等)、中心企业(航空工业集团、航天科技集团等)等。

  其间,上海世界资管在这类工业布景组织的出资中最为活泼,作为LP对外出资基金的金额及数量均在上海世界集团系之首,出资基金4只,出资基金金额12.95亿元。

  归纳性头部组织方面,据IIR研究院不完全计算,到2021年11月25日,上海世界集团系作为LP对外出资归纳性头部组织办理的基金17只,累计获投金额22.41亿元。其间云锋基金获投金额最多(3亿元);君联本钱、红杉本钱我国基金、同创伟业、纪源本钱等组织有2只基金获投。

  此外,上海世界集团系作为LP对外出资的基金中,有7只基金获上海世界集团系不同主体一起出资,其间4仅仅上海科创基金系与国方出资系的一起出资。

  据IIR研究院不完全计算,到2021年11月25日,上海世界集团系直投项目数420个。

  从上海世界集团系各出资主体的活泼度及协作度看,建立最早的组织之一——金浦出资系的直投项目数最多(254个),占上海世界集团系直投项目数的57.34%;但各细分主体在直投项目上的协作较少,仅有18个项目获不同主体一起出资,且首要是上海世界集团、上海世界资管、上海国资运营系间的协作出资。

  从直投项目的所在地看,上海世界集团系更倾向于出资注册在长三角区域的项目,其间出资项目注册在上海市的有135个,江苏省79个,浙江省49个,安徽省3个,出资注册于长三角区域的项目数占上海世界集团系直投项目数总量的63.33%。除长三角区域外,北京市的项目获投最多,算计59个(占比14.05%)。

  从直投项目的职业散布看,上海世界集团系直投项目最首要散布在医疗健康工业、半导体和集成电路工业及金融及金融科技范畴,占上海世界集团系直投项目份额别离为的18.91%、15.49%及9.79%。其间,医疗健康工业、半导体和集成电路工业的项目出资多出自金浦出资系,金融及金融科技范畴的项目出资多出自上海国资运营系。

  从直投项目的退出状况看,据IIR研究院不完全计算,到2021年11月25日,上海世界集团系直投项目中,已完结上市的项目算计22个,其间8个在2021年上市,正在上市进程中的项目27个,已停止上市的项目7个。

  在已上市及上市进程中的49个项目中,挑选科创板上市的项目最多,有16家,其次为创业板14家;从已上市项目的职业散布看,医疗健康工业项目最多,算计12个,其次为半导体和集成电路范畴,算计11个。

  从详细的出资主体看,金浦出资系已上市项目最多,算计15个,且还有19个项目在上市进程中。

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